- 20年9月16日、三井不動産ロジスティクスパーク投資法人(3471)の公募増資(PO)が発表されました。
- 20年9月29日、 公募価格の決定
[三井不動産ロジスティクスパーク投資法人]の詳細・分析
銘柄データ
| 銘 柄 / 銘 柄 コ ー ド | 三井不動産ロジスティクスパーク投資法人(3471) |
|---|---|
| スポンサー | 三井不動産 |
| 投資先 | 首都エリア及び関西エリアの交通要所にある大規模物流施設へ重点的に投資。 |
| 上 場 先 | 東証不動産 |
| 信 用 貸 借 区 分 | 貸借 |
| 業 種 | REIT |
銘柄データ
| 発 表 日 | 2020年9月16日 |
|---|---|
| 公募・売出株数 | 公募：65,890 口 売出：30,300 口 (OA：4,810 口) |
| 吸収金額(発表日時点) | 国内：381.78 億 程度 |
| 価 格 決 定 日 | 9月29日～10月2日 → 9月29日 |
| 受 渡 日 | 10月6日～10月9日 → 10月6日 |
| PO実施の目的 | 投資法人が取得を予定している不動産信託受益権(MFLP茨木、MFLP 川口Ⅰ)の取得資金の一部に充当する予定。 |
| 引受会社(主幹事) | 大和証券(28,665口) 野村證券(14,495口) |
| 引受会社(幹事) | ＳＭＢＣ日興証券(14,495口) みずほ証券(4,612口) 三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券(2,965口) 岡三証券(658口) |
株価・公募価格など
| 発 表 日 終 値 | 540,000 円 |
|---|---|
| 仮 条 件 | – 2.5 ％ ～ – 5.0 ％ |
| 価 格 決 定 日 終 値 | 506,000 円 |
| 公 募 価 格 | 493,350 円 |
| 割 引 率 | –2.50 ％ |
信用データ
| 月平均出来高(発表時) | 1,200 株 |
|---|---|
| 信用残/月平均出来高 | 0.30 倍 |
| 公募数/月平均出来高 | 57.02 倍 |
| 買い板 | 250 株程度 |
| 売り板 | 840 株程度 |
| 一般信用売り取扱 | カブドットコム証券→長期売建あり SBI証券→なし |
出所：日証金、東証発表などのデータを元に作成
※推定空売り数は発表日から実施前日までの貸株残を差し引きしているため、実際の空売り数を反映しているとは限りません。ある程度の目安としてお考え下さい。
各種指標など
| １口あたりNAV | 386,321 円 |
|---|---|
| N A V 倍 率 | 1.28 倍 |
| N O I 利 回 り | 4.83 ％ |
| L T V | 32.41 ％ |
| 決 算 月 | 1月、7月 |
| 格 付 け | AＡ- (JCR) |
| 予 想 分 配 金(年 間) | 14,742 円 |
| 分 配 金 利 回 り | 2.99 ％ |
| 他REITとの比較 | NAV倍率：下位 NOI利回り：中位 LTV：上位 分配金利回り：下位 |
出所：決算短信等のデータを元に作成
コメント
※下記に記載しているコメント・感想などは、私の主観によるものが多く含まれています。
また、特定銘柄への投資を推奨するものではありません。
最終的な投資の決定は、投資家ご自身の判断で行われるようお願いいたします。
発表日時点
- 株主優待：なし
- コメント
○銘柄：今年2月以来、およそ8か月ぶりのPOとなります。
近年は年1回のペースで増資を行っていましたが、株価が1月の高値を上回っていることもあり、例年より早い時期に増資を行う流れになったようです。○指標：前回同様、NAV倍率と利回りは全リートの中でワーストレベル。コロナ禍で物流系への資金集中が進み、利回りは2.75％を切っています。。また、利益超過分配金を除いた利回りは2.43％まで低下しており、分配金目的の投資対象にはしづらい感じですね。
○見通し：
・需給動向：増資による希薄化比率は22.9％程度、国内PO総数は発行口の16％程度です。前回より規模がやや大きいですが、今回より貸借銘柄となっており、需給面でのリスクはある程度軽減されそうです。ただ短期のトレンドとしては調整基調にあるため、値決めまでの調整が上手くいかないようだと損益は微妙かも？とりあえず、29日まで様子見とします。・株価動向：3月に33.6万まで急落したものの、その後はすぐに株価が回復基調に。7月には52万円台まで上昇し、コロナショック前の水準を回復。8月には60.3万円まで上昇し、上場来高値を更新しました。その後は調整基調となり、現在は54万円に位置しています。
中長期の平均線が48万円台を通過しており、この辺まで下げればベストですが、ちょっと高望みでしょうか。利回りから逆算した株価は3％で49.14万円、2.8％で52.65万円、2.9％で50.83万円となっています。公募価格が利回り3％台なら理想的ですが、どうなるでしょうか。
価格決定日時点
- コメント
○株価動向：発表日以降、株価は6.3％下落。公募価格は25日線より7％下に位置。
○信用状況：空売りは先週末の時点であまり入ってないようです。○見通し
・今日は一日を通して下げる展開となり、51万円を割れました。直近のPOは値決め日に下げるパターンが多く、今回も同様でした。公募価格は50万円を切っており、利回りはほぼ3％となっています。
50万円を切るのは7月以来で短期的には値ごろ感のある水準ですし、公募割れの可能性は低いとみています。一方、REIT指数は横ばい傾向で、三井ロジは調整基調が続いています。9月ということで時期的に売りが出やすいようですが、10月以降の値動きに期待という感じでしょうか。
実施結果
| 始 値 | – 円 ( – 円 ) |
|---|---|
| 高 値 | – 円 ( – 円 ) |
| 安 値 | – 円 ( – 円 ) |
| 終 値 | – 円 ( – 円 ) |
| 寄付出来高 | – 株 |
| 寄付出来高/公募数 | – ％ |
| 1日の出来高 | – 株 |
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