- 19年9月9日、ヒューリックリート投資法人(3295)の公募増資・売出(PO)が発表されました。
- 19年9月18日、 公募価格が決定されました。
[ヒューリックリート投資法人]の詳細・分析
銘柄データ
| 銘 柄 / 銘 柄 コ ー ド | ヒューリックリート投資法人(3295) |
|---|---|
| スポンサー | ヒューリック |
| 投資先 | 主に東京を中心とする駅近のオフィスビル・商業施設へ投資。その他、優良老人ホーム・ネットワークセンター・ホテルなどにも投資先を広げる。 |
| 上 場 先 | 東証不動産 |
| 信 用 貸 借 区 分 | 貸借 |
| 業 種 | REIT |
銘柄データ
| 発 表 日 | 2019年9月9日 |
|---|---|
| 公募・売出株数 | 公募：58,000 口 (OA：3,000 口) |
| 吸収金額(発表日時点) | 117.61 億 程度 |
| 価 格 決 定 日 | 9月18日～9月24日 → 9月18日 |
| 受 渡 日 | 9月26日～10月2日 → 9月26日 |
| PO実施の目的 | 取得を予定している特定資産のうち、「ヒューリック銀座 7 丁目ビル（20%追加取得）」及び「チャームスイート新宿戸山」の取得資金の全部に充当し、残額は、第三者割当における手取金上限5億円と併せて、「チャームスイート石神井公園」の取得に係る借入金の返済資金の全部又は一部に充当し、更に残額がある場合は、手元資金とし、将来の特定資産の取得資金又は借入金の返済資金に充当する 予定。 |
| 引受会社(主幹事) | みずほ証券(31,320口) 野村證券(15,080口) 大和証券(6,960口) |
| 引受会社(幹事) | ＳＭＢＣ日興証券(3,190口) 三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券(1,160口) 岡三証券(290口) |
株価・公募価格など
| 発 表 日 終 値 | 192,800 円 |
|---|---|
| 仮 条 件 | – 2.5 ％ ～ – 5.0 ％ |
| 価 格 決 定 日 終 値 | 190,700 円 |
| 公 募 価 格 | 185,932 円 |
| 割 引 率 | –2.50 ％ |
信用データ
| 月平均出来高(発表時) | 4,300 株 |
|---|---|
| 信用残/月平均出来高 | 0.25 株 |
| 公募数/月平均出来高 | 13.98 倍 |
| 買い板 | 820 株程度 |
| 売り板 | 860 株程度 |
| 一般信用売り取扱 | カブドットコム証券→長期売建あり SBI証券→なし |
出所：日証金、東証発表などのデータを元に作成
※推定空売り数は発表日から実施前日までの貸株残を差し引きしているため、実際の空売り数を反映しているとは限りません。ある程度の目安としてお考え下さい。
各種指標など
| １口あたりNAV | 173,180 円 |
|---|---|
| N A V 倍 率 | 1.07 倍 |
| N O I 利 回 り | 4.45 ％ |
| L T V | 43.04 ％ |
| 決 算 月 | 2月、8月 |
| 格 付 け | AＡ- (JCR) |
| 予 想 分 配 金(年 間) | 6,920 円 |
| 分 配 金 利 回 り | 3.72 ％ |
| 他REITとの比較 | NAV倍率：中位 NOI利回り：下位 LTV：中位 分配金利回り：下位 |
出所：決算短信等のデータを元に作成
コメント
※下記に記載しているコメント・感想などは、私の主観によるものが多く含まれています。
また、特定銘柄への投資を推奨するものではありません。
最終的な投資の決定は、投資家ご自身の判断で行われるようお願いいたします。
発表日時点
- 株主優待：なし
- コメント
○銘柄：昨年11月以来、およそ10カ月ぶりのPOとなります。
最近は年1回のペースで増資を行っていますが、今年は少し早めです。株価が2年半ぶりの高値圏に位置していることもあり、このタイミングで増資を行うようです。○指標：指標面は株価上昇に伴い、前回と比べて悪化している印象。利回りは3.5％台まで低下しています。ただ、他の大手系REITでは利回りが3％を切っている銘柄もあるので、それに比べればマシかもしれません。
スポンサーはみずほＦＧと結び付きの強いヒューリックで、格付けはAA-を取得済み。○見通し
需給動向：希薄化比率は4.9％、吸収金額は117.61億と前回より規模は小さいです。前回は指数の上昇とタイミングが合い、好成績となりました。今回も同様のパターンを期待したいところですが、先週からREIT指数が上昇しまくってるのが不安要素。値決め後に調整モードに入らなければいいのですが・・・株価動向：前回のPO後に上昇基調となり、現在は19万円台に位置。株価は2017年2月以来の高値圏にあります。先週は18.5万付近まで下落しましたが、この近辺を26週線が通過中。また、利回りから逆算した株価は3.75％で18.45万円程度です。ということで、公募価格が18.5万円を切る水準ならそこそこ値頃感も出そうでしょうか。
価格決定日時点
- コメント
○株価動向：発表日以降、株価は1％下落。公募価格は25日線より2.3％下へ乖離し、26週線付近に位置。
○信用状況：空売りはほとんど入っていません。貸借残ベースでPO総数の0.5％程度に留まっています。○見通し
・発表の翌日に19.5万円まで上昇したものの、長期金利の上昇を受けて株価はやや調整基調に。ただ金利の上昇は一旦小康状態になっており、国債先物やREIT指数も下げ止まっている感じです。現状を踏まえると上値を終えるかは微妙な所ですが、26週線が支持線となっており、公募割れの可能性は低そうでしょうか。
明日受渡のラサールロジの方は地合いが良くない中でも絶好調な値動きとなっており、ヒューリックＲも同様の値動きを期待したいところです。
実施結果
| 始 値 | 197,000 円 ( + 11,068 円 ) |
|---|---|
| 高 値 | 201,000 円 ( + 15,068 円 ) |
| 安 値 | 196,600 円 ( + 10,668 円 ) |
| 終 値 | 199,700 円 ( + 13,768 円 ) |
| 寄付出来高 | 6,423 株 |
| 寄付出来高/公募数 | 10.53 ％ |
| 1日の出来高 | 16,274 株 |
- コメント
○前日比100円安で寄り付き、10時頃から買い戻されて19.9万円台を回復。後場に入ると買い戻しの勢いは強まり、20万円台を回復する場面もありました。結局19.97万円で引けています。○値決め以降は5営業日連続で上昇するなど非常に好調な値動きでした。今日の寄り付きで処分しても、6％近い利益を出す好成績のPOとなりました。ここに来て長期金利が再び低下傾向を見せており、リートへの追い風が吹いています。20万円を明確に超えるようだと、さらなる高値更新を期待できそうです。