- 17年9月11日、日本ロジスティクスファンド投資法人(8967)の公募増資・売出(PO)が発表されました。
- 17年9月20日、 公募価格が決定されました。
[日本ロジスティクスファンド投資法人]の詳細・分析
銘柄データ
| 発 表 日 |
2017年9月11日 |
| 銘 柄 |
日本ロジスティクスファンド投資法人 |
| 銘 柄 コ ー ド |
8967 |
| 上 場 先 |
東証不動産 |
| 信 用 貸 借 区 分 |
貸借 |
| 業 種 |
REIT |
| 公募・売出株数 |
公募：42,750 口
(OA：2,250 口) |
| 吸収金額(発表日時点) |
98.24 億 程度 |
| 価 格 決 定 日 |
9月20日～9月25日 |
| 受 渡 日 |
9月28日～10月3日 |
株価・分売価格など
| 発 表 日 終 値 |
218,300 円 |
| 価 格 決 定 日 終 値 |
211,300 円 |
| 公 募 価 格 |
206,017 円 |
| 割 引 率 |
–2.50 ％ |
信用データ
| 発 表 日 貸 株 残 |
364 株 |
| 受 渡 日 前 日 貸 株 残 |
749 株 |
| 推 定 空 売 り 数 |
385 株 |
| 空 売 り / 公 募 数 |
0.86 ％ |
| 発表前週信用買い残 |
916 株 |
| 月平均出来高(発表時) |
1,950 株 |
| 信用残/月平均出来高 |
0.47 倍 |
各種指標など
| N A V 倍 率 |
0.94 倍 |
| N O I 利 回 り |
5.95 ％ |
| L T V |
30.9 ％ |
| 予 想 分 配 金(年 間) |
8,620 円 |
| 分 配 金 利 回 り |
4.18 ％ |
コメント
※下記に記載しているコメント・感想などは、私の主観によるものが多く含まれています。
また、特定銘柄への投資を推奨するものではありません。
最終的な投資の決定は、投資家ご自身の判断で行われるようお願いいたします。
発表日時点
- 引受会社：
○主幹事：ＳＭＢＣ日興証券、野村證券
○幹事：ＵＢＳ証券、三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券、大和証券、みずほ証券
- スポンサー：三井物産、三井住友信託銀行、ケネディクス
- 投資先：主に首都圏を中心とした、利便性の高い地域にある物流施設へ投資。
- 格付け： AＡ+ (JCR)、AA(R&I)、A1(Moody’s)
- 決算月：1月、7月
- 指標：NAV倍率は中位、NOI利回りは上位、LTVは上位。
- 株主優待：無し
- 板：買いが560口程度、売りが820口程度。
- 半年間のチャート：6月までは23.5万～24万でのレンジ相場でしたが、REIT市況の悪化に伴い7月から下落基調へ。
7月下旬に22万付近まで下がった後は若干持ち直すも、8月下旬から再び下落。
現在は22万を割ってしまい、年初来安値付近に位置しています。
- 一般信用売り取扱：カブドットコム→長期売建有り SBI→HYPER空売り無し
- PO実施の目的：借入金の返済、および新規物件の取得に充当した手元資金の減少を補うため。
- コメント：○日本ロジファンドは物流施設系REITの草分けです。
前回は2015年9月に公募増資が行われており、およそ2年ぶりのPOとなります。
○スポンサー・格付け・指標面において、どれも文句の付けがたい水準です。
物流施設系ということもあり、REITの中では今後も安定して収益が見込める分野だと思います。
○前回のPOは価格決定後に順調に株価が伸び、受渡日でもきっちり利益が出ていました。
直近ではREIT市況の悪化に伴い投資口価格が下がっている状態ですが、現在の水準は16年1月以来の安値圏にあります。値決めまでにさらに下がるようだと、その後の反発が期待できそうな気もします。
価格決定日時点
- コメント：発表日以降、価格が3％下げたところで値決めとなりました。
結構下げてる感じはするのですが、貸株残は発表日の時より減っており、微妙な感じです。空売りで下げているというより、自然に下がってる感じでしょうか？
ただ、公募価格は16年1月の安値を下回る水準となっています。REIT指数は底打ち感も出ている感じなので、そろそろ反発を期待したいところですが・・・
- コメント：値決め以降も株価は下がり続け、受け渡し前日となりました。今日の下落で、直近2年での安値圏に突入しています。
やはり制度の空売りは全くと言っていいほど入っておらず、ちょっと心配な感じになってきました。ただ、信用売り残は先週より増えているので、一般信用の売りが入っている事に期待するしかなさそうです。
明日の寄り付きは公募価格付近で踏み止まってくればいいのですが・・・
実施結果
| 始 値 |
207,800 円 ( + 1,783 円 ) |
| 高 値 |
210,500 円 ( + 4,483 円 ) |
| 安 値 |
207,800 円 ( + 1,783 円 ) |
| 終 値 |
209,700 円 ( + 3,683 円 ) |
| 寄付出来高 |
7,591 株 |
| 寄付出来高/分売数 |
16.87 ％ |
| 1日の出来高 |
16,095 株 |
- コメント：寄り付きは年初来安値を更新して始まりましたが、その後買い戻され21万円台を回復。終値も21万付近となりました。
一応寄り付きでも公募価格より上でしたが、イオンリートと比べると微妙な成績になってしまいました。銘柄としてはこちらの方が魅力あると思うんですけどね・・・