- 19年5月21日、 ラサールロジポート投資法人(3466)の公募増資・売出(PO)が発表されました。
- 19年5月29日、 分売価格が決定されました。
[ラサールロジポート投資法人]の詳細・分析
銘柄データ
| 銘 柄 / 銘 柄 コ ー ド | ラサールロジポート投資法人(3466) |
|---|---|
| スポンサー | ラサール・グループ |
| 投資先 | 東京・大阪エリアの大規模・高機能物流施設へ重点的に投資。 |
| 上 場 先 | 東証不動産 |
| 信 用 貸 借 区 分 | 貸借 |
| 業 種 | REIT |
銘柄データ
| 発 表 日 | 2019年5月20日 |
|---|---|
| 公募・売出株数 | 国内公募：77,261 口 海外公募：27,500 口 (OA：5,239 口) |
| 吸収金額(発表日時点) | 134.20 億 程度 |
| 価 格 決 定 日 | 5月29日～6月4日 → 5月29日 |
| 受 渡 日 | 6月6日～6月12日 → 6月6日 |
| PO実施の目的 | 取得予定資産の取得資金の一部に充当。 |
| 引受会社(主幹事) | 野村證券(32,834口) みずほ証券(23,179口) 三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券(18,157口) |
| 引受会社(幹事) | ＳＭＢＣ日興証券(3,091口) |
株価・公募価格など
| 発 表 日 終 値 | 122,000 円 |
|---|---|
| 仮 条 件 | – 2.5 ％ ～ – 5.0 ％ |
| 価 格 決 定 日 終 値 | 124,500 円 |
| 公 募 価 格 | 121,387 円 |
| 割 引 率 | –2.50 ％ |
信用データ
| 月平均出来高(発表時) | 4,900 株 |
|---|---|
| 信用残/月平均出来高 | 0.42 株 |
| 公募数/月平均出来高 | 22.20 倍 |
| 買い板 | 1,100 株程度 |
| 売り板 | 1,644 株程度 |
| 一般信用売り取扱 | カブドットコム証券→なし SBI証券→なし |
出所：日証金、東証発表などのデータを元に作成
※推定空売り数は発表日から実施前日までの貸株残を差し引きしているため、実際の空売り数を反映しているとは限りません。ある程度の目安としてお考え下さい。
各種指標など
| １口あたりNAV | 113,997 円 |
|---|---|
| N A V 倍 率 | 1.06 倍 |
| N O I 利 回 り | 5.20 ％ |
| L T V | 44.19 ％ |
| 決 算 月 | 8月、2月 |
| 格 付 け | AＡ– (JCR) |
| 予 想 分 配 金(年 間) | 6,326 円 |
| 分 配 金 利 回 り | 5.21 ％ |
| 他REITとの比較 | NAV倍率：中位 NOI利回り：中位 LTV：中位 分配金利回り：上位 |
出所：決算短信等のデータを元に作成
コメント
※下記に記載しているコメント・感想などは、私の主観によるものが多く含まれています。
また、特定銘柄への投資を推奨するものではありません。
最終的な投資の決定は、投資家ご自身の判断で行われるようお願いいたします。
発表日時点
- 株主優待：なし
- コメント
○銘柄
2016年にREIT市場へ上場しています。
これまでに増資を行ったことはなく、今回が上場後初の増資となるようです。○指標
分配金利回りは5％を超えており、物流系リートの中でもトップクラス。その他の指標は中位に位置。今後の成長余地は残されており、格付けもAA-を取得していることを考えると、投資対象として魅力ある銘柄だと思います。○見通し
需給動向：希薄化比率は10％程度。吸収金額は134億と、規模としては標準的な感じ。貸借銘柄ということで、空売りのカバーも期待できそうです。昨年は物流系リートが全般的に不調でしたが、今年4月以降は上昇基調に変わっています。ただ、直近の急上昇で過熱感も見られるため、値決めまでに調整して欲しいところですが・・・株価動向：昨年は下落基調でしたが、今年に入って下げ止まり、4月以降は急ピッチで上昇しています。この1ヶ月で11％近く上昇しており、25日線からも5％上に乖離しています。おおむね5％乖離した所が上昇のピークとなっているため、一旦調整に入っても不思議では無さそうです。
価格決定日時点
- コメント
○株価動向：発表日以降、株価は2％上昇。公募価格は25日線よりやや上に位置。
○信用状況：先週末の時点で、空売りはPO総数の6％弱入っているようです。○見通し：PO発表後も株価の上昇は続き、年初来の高値圏に突入した状態で値決めとなりました。やはり直近で過熱感が見られるのは気になります。25日線は12万円付近を通過しており、このラインを割り込む可能性は低いと思いますが・・・明日以降、上値を追う余地があるかは指数次第といった感じでしょうか。
株式市場の下落を受けて、REIT市場に再び資金が入っているようです。REIT指数は高値圏でもみ合っていますが、下げる感じでも無さそう。指数が高値更新するようなら、ラサールロジも堅調な値動きを期待できそうでしょうか。
実施結果
| 始 値 | 123,000 円 ( + 1,613 円 ) |
|---|---|
| 高 値 | 123,600 円 ( + 2,213 円 ) |
| 安 値 | 122,500 円 ( + 1,113 円 ) |
| 終 値 | 123,500 円 ( + 2,113 円 ) |
| 寄付出来高 | 13,603 株 |
| 寄付出来高/公募数 | 16.49 ％ |
| 1日の出来高 | 31,222 株 |
- コメント
○前日終値と同値で寄り付き、前場は12.25万～12.35万、後場は12.3万～12.36万の狭いレンジで動く展開となりました。結局12.35万円で引けています。○期間中はREIT指数が調整気味だったこともあってか、今週は安値で公募割れとなった日もありました。受渡日ではなんとか公募価格よりプラスとなっています。
直近のPOは地合いによって損益が左右される傾向を見せています。残りのリート3案件については、指数が上昇基調になることを祈るしか無さそうです・・・