- 20年7月27日、産業ファンド投資法人 (3249)の公募増資・売出(PO)が発表されました。
- 20年8月4日、 公募価格の決定
[産業ファンド投資法人]の詳細・分析
銘柄データ
| 銘 柄 / 銘 柄 コ ー ド | 産業ファンド投資法人 (3249) |
|---|---|
| スポンサー | 三菱商事・ユービーエス・リアルティ |
| 投資先 | 国内の物流施設、工場・研究開発施設、およびインフラ施設などへ投資。保有資産は東京圏の施設で半数以上を占める。 |
| 上 場 先 | 東証不動産 |
| 信 用 貸 借 区 分 | 貸借 |
| 業 種 | REIT |
銘柄データ
| 発 表 日 | 2020年7月27日 |
|---|---|
| 公募・売出株数 | 公募：181,000 口 (OA：9,000 口) ※国内募集：119,250口、海外募集：61,750口 |
| 吸収金額(発表日時点) | 371.26 億 程度 |
| 価 格 決 定 日 | 8月4日～8月11日 → 8月4日 |
| 受 渡 日 | 8月12日～8月18日 → 8月12日 |
| PO実施の目的 | 取得予定の新たな特定資産の取得資金の一部に充当。 |
| 引受会社(主幹事) | 野村證券(40,337口) ＳＭＢＣ日興証券(38,369口) 三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券(30,260口) 大和証券(4,024口) シティグループ証券(3,875口) |
| 引受会社(幹事) | みずほ証券(1,431口) ＳＢＩ証券(954口) |
株価・公募価格など
| 発 表 日 終 値 | 195,400 円 |
|---|---|
| 仮 条 件 | – 3.0 ％ ～ – 5.0 ％ |
| 価 格 決 定 日 終 値 | 185,500 円 |
| 公 募 価 格 | 182,845 円 |
| 割 引 率 | –3.00 ％ |
信用データ
| 月平均出来高(発表時) | 5,600 株 |
|---|---|
| 信用残/月平均出来高 | 0.07 株 |
| 公募数/月平均出来高 | 33.56 倍 |
| 買い板 | 1,500 株程度 |
| 売り板 | 1,400 株程度 |
| 一般信用売り取扱 | カブドットコム証券→長期売建あり SBI証券→なし |
出所：日証金、東証発表などのデータを元に作成
※推定空売り数は発表日から実施前日までの貸株残を差し引きしているため、実際の空売り数を反映しているとは限りません。ある程度の目安としてお考え下さい。
各種指標など
| １口あたりNAV | 123,250 円 |
|---|---|
| N A V 倍 率 | 1.48 倍 |
| N O I 利 回 り | 5.80 ％ |
| L T V | 46.71 ％ |
| 決 算 月 | 1月、7月 |
| 格 付 け | AＡ (JCR) |
| 予 想 分 配 金(年 間) | 6,316 円 |
| 分 配 金 利 回 り | 3.45 ％ |
| 他REITとの比較 | NAV倍率：下位 NOI利回り：上位 LTV：下位 分配金利回り：下位 |
出所：決算短信等のデータを元に作成
コメント
※下記に記載しているコメント・感想などは、私の主観によるものが多く含まれています。
また、特定銘柄への投資を推奨するものではありません。
最終的な投資の決定は、投資家ご自身の判断で行われるようお願いいたします。
発表日時点
- 株主優待：なし
- コメント
○銘柄：昨年12月以来、およそ8か月ぶりのPOとなります。
コロナショックで暴落したときもありましたが、結果的には前回増資の時から株価が2割以上騰がっています。物件構成が比較的物流系リートに近いことから、産業ファンドにも資金が流れ込んでいる印象ですね。○指標：株価上昇によりNAV倍率は1.6倍近くに上昇しており、全リートの中でもワーストクラス。利回りも3％台前半まで下がっていますが、大手物流系リートよりは若干高いようです。
○見通し
需給動向：公募総数は181,000口、希薄化比率は10.1％程度。今回は大半が国内募集となるようで、規模的には前回の4倍近くと大きいです。
市況については、REIT指数が1,600Ｐ台で膠着し、国債先物も横ばい、米国債10年物は金融緩和により歴史的な低水準となっています。低金利は通常ならリートには追い風ですが、コロナウイルスの影響により銘柄選別が強まっており、特に物流系リートへ資金が集中しているようです。産業ファンドも同様の傾向を見せており、地合いは問題なさそう。ただ、直近は権利月最終日が間近ということで上昇が続いているため、配当落ち後に調整してほしいところですが・・・株価動向：株価は3月に9.45万円までげらくするもその後は上昇基調となり、今日は終値ベースでも年初来高値を更新しています。
ちょっと下がるとすかさず買いが入るようで、直近は目立った調整がありません。25日線が18.4万付近を通過しており、公募価格がこの辺で決まればそこそこ値頃感も出そうですが、現状ではちょっと厳しいでしょうか。
価格決定日時点
- コメント
○株価動向：発表日以降、株価は3.53％下落。公募価格は25日線より2％下に位置。
○信用状況：空売りは先週末の時点であまり入ってないようです。○見通し
・今日は引け間際に急落し、陰線を付けて25日線まで下落する形に。公募価格は18万円台前半となり、25日線を下回ってきました。
チャートだけ見ると値ごろ感が出ているのですが、今週はREIT指数が上昇しているのに対し、物流系リートに下げが目立つのが気になります。先月は18万付近で下げ止まったので、派手に割れる可能性は低いと思いますが・・・直近POではリスクを嫌って早く繋ごうとする動きもみられますし、銘柄選別の傾向が逆転しないか、注意を払う必要がありそうです。
実施結果
| 始 値 | – 円 ( – 円 ) |
|---|---|
| 高 値 | – 円 ( – 円 ) |
| 安 値 | – 円 ( – 円 ) |
| 終 値 | – 円 ( – 円 ) |
| 寄付出来高 | – 株 |
| 寄付出来高/公募数 | – ％ |
| 1日の出来高 | – 株 |
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