- 18年5月8日、 投資法人みらい(3476)の公募増資・売出(PO)が発表されました。
- 18年5月16日、 公募価格が決定されました。
[投資法人みらい]の詳細・分析
銘柄データ
| 銘 柄 / 銘 柄 コ ー ド | 投資法人みらい(3476) |
|---|---|
| スポンサー | 三井物産、イデラキャピタル |
| 投資先 | オフィス・商業施設・ホテル・居住施設等へ投資。主な保有物件は品川シーサイドパークタワーなど。 |
| 上 場 先 | 東証不動産 |
| 信 用 貸 借 区 分 | 貸借 |
| 業 種 | REIT |
銘柄データ
| 発 表 日 | 2018年5月8日 |
|---|---|
| 公募・売出株数 | 公募(新投資口発行)：43,300 口 (OA：2,160 口) |
| 吸収金額(発表日時点) | 85.19 億 程度 |
| 価 格 決 定 日 | 5月16日～5月22日 →5月16日 |
| 受 渡 日 | 5月24日～5月30日 →5月24日 |
| PO実施の目的 | 新たな特定資産の取得によるポートフォリオの着実な拡大と分散化の進展及び収益基盤の更なる強化を図るため。 |
| 引受会社(主幹事) | 野村證券 |
| 引受会社(幹事) | ＳＭＢＣ日興証券 みずほ証券 三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券 |
株価・公募価格など
| 発 表 日 終 値 | 187,400 円 |
|---|---|
| 仮 条 件 | – 2.5 ％ ～ – 5.0 ％ |
| 価 格 決 定 日 終 値 | 181,500 円 |
| 公 募 価 格 | 176,962 円 |
| 割 引 率 | –2.50 ％ |
信用データ
| 空 売 り / 公 募 数 | 6.10 ％(5/16) → 11.69 ％(5/23) |
|---|---|
| 月平均出来高(発表時) | 1,800 株 |
| 信用残/月平均出来高 | 5.26 倍 |
| 公募数/月平均出来高 | 25.01 倍 |
| 買い板 | 1,500 株程度 |
| 売り板 | 2,600 株程度 |
| 一般信用売り取扱 | カブドットコム証券→短期売建有り SBI証券→無し |
出所：日証金、東証発表などのデータを元に作成
※推定空売り数は発表日から実施前日までの貸株残を差し引きしているため、実際の空売り数を反映しているとは限りません。ある程度の目安としてお考え下さい。
各種指標など
| １口あたり純資産 | 181,423 円 |
|---|---|
| １口あたりNAV | 186,534 円 |
| N A V 倍 率 | 0.95 倍 |
| N O I 利 回 り | 4.10 ％ |
| L T V | 48.1 ％ |
| 決 算 月 | 4月、10月 |
| 格 付 け | A+ (JCR)、A (R&I) |
| 予 想 分 配 金(年 間) | 11,200 円 |
| 分 配 金 利 回 り | 6.33 ％ |
| 他REITとの比較 | NAV倍率：中位 NOI利回り：下位 LTV：下位 分配金利回り：上位 |
出所：決算短信等のデータを元に作成
コメント
※下記に記載しているコメント・感想などは、私の主観によるものが多く含まれています。
また、特定銘柄への投資を推奨するものではありません。
最終的な投資の決定は、投資家ご自身の判断で行われるようお願いいたします。
発表日時点
- 株主優待：保有施設「ミ・ナーラ」内テーマパークの入場料割引(4月権利)
- コメント
○銘柄：投資法人みらいは16年12月に上場しており、比較的新しいREITです。
今回は上場後に初めて行う公募増資となります。○指標：分配金利回りは6％近くとかなり高いです。ただ、それ以外の指標で目立った感じはありません。一応大手スポンサー系ですが、格付けはA+に留まっています。安心感より、積極的に利回りを求めて投資する感じの銘柄のようです。
○見通し：4月以降、REIT指数は持ち直しの傾向が見られ、2～3月に比べると投資環境は良くなっていると思われます。貸借銘柄でもあるため、信用売りをこなしながらの上昇に期待したいところです。
株価は中長期で上昇トレンドが続いていますが、今年以降は19万付近で頭打ちとなり、抵抗線を作っているようです。26週線の18万付近が公募価格となればその後の買い戻しを期待できそうですが、値決め前に上昇してしまうようだと注意が必要かもしれません。
価格決定日時点
- コメント
○株価動向：発表日以降、株価は3％弱下落。今日の終値は26週線付近に位置。
○信用状況：空売りは多少入っているようです。○見通し：株価は26週線付近まで調整しています。今年に入ってからはおおむね26週線が支持線となっており、チャート通りであれば反発が見込めそうな水準にあると思います。公募価格における利回りも6％半ばとなっており、大きく公募割れしそうな感じには見えません。また、東京圏のオフィス市況は空室率、賃料ともに改善が続いており、投資環境も良好のようです。
気になる点としては、直近ではREIT指数が3日連続陰線となっていることですかね・・・期間中に地合いが崩れないで欲しいところですが。
実施結果
| 始 値 | 180,100 円 ( + 3,138 円 ) |
|---|---|
| 高 値 | 180,900 円 ( + 3,938 円 ) |
| 安 値 | 179,900 円 ( + 2,938 円 ) |
| 終 値 | 180,500 円 ( + 3,538 円 ) |
| 寄付出来高 | 8,933 株 |
| 寄付出来高/公募数 | 19.65 ％ |
| 1日の出来高 | 19,586 株 |
- コメント：○前日比600円安で寄り付き、その後は上下1,000円の狭いレンジで動く形となりました。結局18.05万で引けています。
○価格決定後も比較的安定した値動きとなり、あまり変動がありませんでした。もう少し上昇するかと思ったのですが、安心感のある値動きだったのは良かったと思います。