- 18年4月6日、 星野リゾート・リート投資法人(3287)の公募増資(PO)が発表されました。
- 18年4月17日、 公募価格が決定されました。
[星野リゾート・リート投資法人]の詳細・分析
銘柄データ
| 銘 柄 / 銘 柄 コ ー ド | 星野リゾート・リート投資法人(3287) |
|---|---|
| スポンサー | 星野リゾート |
| 投資先 | 星野リゾート系列が運営するホテル・旅館などへ投資。加えて、他社の宿泊施設にも投資先を拡大。 |
| 上 場 先 | 東証不動産 |
| 信 用 貸 借 区 分 | 信用 |
| 業 種 | REIT |
銘柄データ
| 発 表 日 | 2018年4月6日 |
|---|---|
| 公募・売出株数 | 公募：8,690 口 (OA：434 口) |
| 吸収金額(発表日時点) | 50.91 億 程度 |
| 価 格 決 定 日 | 4月17日～4月20日 → 4月17日 |
| 受 渡 日 | 5月2日 |
| PO実施の目的 | 新規物件の取得に伴う、借入金の返済による財務基盤の安定性の向上を目的とする。 |
| 引受会社(主幹事) | 野村證券(5,735口) |
| 引受会社(幹事) | ＳＭＢＣ日興証券(2,955口) |
株価・公募価格など
| 発 表 日 終 値 | 558,000 円 |
|---|---|
| 仮 条 件 | – 2.5 ％ ～ – 5.0 ％ |
| 価 格 決 定 日 終 値 | 549,000 円 |
| 公 募 価 格 | 523,342 円(予想分配金12,238円を控除) |
| 割 引 率 | –2.50 ％ |
信用データ
| 推 定 空 売 り 数 | – 株 |
|---|---|
| 空 売 り / 公 募 数 | – ％ |
| 月平均出来高(発表時) | 490 株 |
| 信用残/月平均出来高 | 1.14 倍 |
| 公募数/月平均出来高 | 18.62 倍 |
| 買い板 | 390 株程度 |
| 売り板 | 560 株程度 |
| 一般信用売り取扱 | カブドットコム証券→長期売建有り SBI証券→無し |
出所：日証金、東証発表などのデータを元に作成
※推定空売り数は発表日から実施前日までの貸株残を差し引きしているため、実際の空売り数を反映しているとは限りません。ある程度の目安としてお考え下さい。
各種指標など
| １口あたりNAV | 568,563 円 |
|---|---|
| N A V 倍 率 | 0.92 倍 |
| N O I 利 回 り | 6.76 ％ |
| L T V | 32.2 ％ |
| 決 算 月 | 4月、10月 |
| 格 付 け | A－ (JCR) |
| 予 想 分 配 金(年 間) | 25,007 円 |
| 分 配 金 利 回 り | 4.78 ％ |
| 他REITとの比較 | NAV倍率：中位 NOI利回り：上位 LTV：上位 分配金利回り：中位 |
出所：決算短信等のデータを元に作成
コメント
※下記に記載しているコメント・感想などは、私の主観によるものが多く含まれています。
また、特定銘柄への投資を推奨するものではありません。
最終的な投資の決定は、投資家ご自身の判断で行われるようお願いいたします。
発表日時点
- 株主優待：無し
- コメント
○銘柄・POについて：昨年5月、昨年11月に続き、およそ半年ぶりのPOとなります。
昨年からは半年に1回のペースで公募増資を行っています。
前回は希薄度23％と大規模な増資でしたが、今回は希薄度4.3％となっており、規模は小さめです。○指標：指標面では比較的優良です。特にNOI利回りが6％台後半となっており、リートの中でもトップクラス。コンスタントに規模を拡大しているので、分配金も順調に伸びています。
○見通し：非貸借銘柄のリートですが、直近2回のPOは受渡日でもプラスの状態でした。受渡が決算月を挟むため、毎回2.5万程度のディスカウントがあります。あまり騰がりすぎなければ、公募割れする可能性は低そうでしょうか？仮に公募割れしても限定的だと思いますが。
なお、株価は直近だと55万円～58万円のレンジ相場となっています。価格決定日の当たりで55万円まで調整してくれると、その後の反発にも期待を持てそうです。
価格決定日時点
- コメント
○株価動向：発表日以降、株価は1.6％程度下落。株価はレンジの下限付近に位置。○見通し：直近では55万付近が支持線となっており、権利付き最終売買日の4/24までは反発も見込めそうでしょうか。ディスカウントが2.5万あるため、前回の結果を踏まえると、配当落ちを考慮しても大きな公募割れの可能性は低いと見ています。
実施結果
| 始 値 | 542,000 円 ( + 18,658 円 ) |
|---|---|
| 高 値 | 543,000 円 ( + 19,658 円 ) |
| 安 値 | 537,000 円 ( + 13,658 円 ) |
| 終 値 | 540,000 円 ( + 16,658 円 ) |
| 寄付出来高 | 1,250 株 |
| 寄付出来高/公募数 | 13.70 ％ |
| 1日の出来高 | 3,019 株 |
- コメント：○前日比7千円高で寄り付き、一旦53.7万まで下げるも徐々に買い戻される展開に。前場引け間際に今日の高値を記録しました。後場も54万を挟む値動きとなり、結局54万円で引けています。
○一般信用売りがそこそこ入っていたようで、寄り付きは前日終値より高い状態でした。その後も堅調な値動きとなり、閑散相場の中では健闘した感じです。
寄り付きで処分した場合は3.5％の利益が出ており、好成績のPOとなりました。