- 17年11月28日、アクティビア・プロパティーズ投資法人 (3279)の公募増資・売出(PO)が発表されました。
- 17年12月6日、 公募価格が決定されました。
[アクティビア・プロパティーズ投資法人]の詳細・分析
銘柄データ
| 発 表 日 | 2017年11月28日 |
|---|---|
| 銘 柄 | アクティビア・プロパティーズ投資法人(API) |
| 銘 柄 コ ー ド | 3279 |
| 上 場 先 | 東証不動産 |
| 信 用 貸 借 区 分 | 貸借 |
| 業 種 | REIT |
| 公募・売出株数 | 国内公募：16,020 口 海外公募：15,070 口 (OA：2,400 口) |
| 吸収金額(発表日時点) | 国内：87.03 億 程度 海外：71.21 億 程度 |
| 価 格 決 定 日 | 12月6日 |
| 受 渡 日 | 12月14日 |
株価・公募価格など
| 発 表 日 終 値 | 472,500 円 |
|---|---|
| 仮 条 件 | – 2.0％ ～ – 4.5 ％ |
| 価 格 決 定 日 終 値 | 467,500 円 |
| 公 募 価 格 | 458,150 円 |
| 割 引 率 | –2.00 ％ |
信用データ
| 推 定 空 売 り 数 | 1,331 株 |
|---|---|
| 空 売 り / 公 募 数 | 7.23 ％ |
| 月平均出来高(発表時) | 1,670 株 |
| 信用残/月平均出来高 | 0.21 株 |
| 公募数/月平均出来高 | 11.03 倍 |
出所：日証金、東証発表などのデータを元に作成
※推定空売り数は発表日から実施前日までの貸株残を差し引きしているため、実際の空売り数を反映しているとは限りません。ある程度の目安としてお考え下さい。
各種指標など
| 1口当たりNAV | 389,544 円 |
|---|---|
| N A V 倍 率 | 1.21 倍 |
| N O I 利 回 り | 4.25 ％ |
| L T V | 45.0 ％ |
| 予 想 分 配 金(年 間) | 18,810 円 |
| 分 配 金 利 回 り | 3.98 ％ |
出所：決算短信等のデータを元に作成
コメント
※下記に記載しているコメント・感想などは、私の主観によるものが多く含まれています。
また、特定銘柄への投資を推奨するものではありません。
最終的な投資の決定は、投資家ご自身の判断で行われるようお願いいたします。
発表日時点
- 引受会社：野村證券(主幹事)、大和証券、みずほ証券、三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券、ＳＭＢＣ日興証券、東海東京証券
- スポンサー：東急不動産
- 投資先：東京、大阪、愛知における主要都市の商業施設や、東京23区内の駅近オフィスビルへ主に投資。
- 格付け： AＡ(JCR)
- 決算月：5月、11月
- 指標：NAV倍率は下位、NOI利回りは下位、LTVは中位、分配金利回りは下位。
- 株主優待：無し
- 板：買いが440口程度、売りが400口程度。
- 一般信用売り取扱：カブドットコム→長期売建有り SBI→無し
- PO実施の目的：取得予定不動産のうち、「デックス東京ビーチ」及び「コマーシャルモール博多」の取得資金の一部に充当する予定。
- コメント：○前回は昨年12月に公募増資が行われており、およそ1年ぶりのPOとなります。
前回の増資規模は285億程度でしたが、最近の株価が低調な事が影響したのか、今回は前回のおよそ半分程度となっています。○指標面では特に見るべき所はありません。
本来ならAAの格付けと大手スポンサー系であることが有利に働くのですが、今年に限っては配当利回りの方が優先されている市況のため、むしろ指標面の微妙さが仇になっているようです。
一応日銀買い入れの対象銘柄ですが、11月は日銀のREIT買い入れ自体がありませんでした。当面買い支え効果は期待できそうにないようです。○希薄度は5％程度と低いですし、貸借銘柄である事から受渡日の売りはカバーできそうです。前回も受渡日で3％超の利益が出ていました。
ただ、前回と異なる点として日銀の買い入れが望み薄である事、今年の大型REIT市況が悪い状態である事は注意が必要そうです。
直近ではREIT指数に反発の兆しがある事から、とりあえず参加する姿勢で大丈夫だとは思いますが。
価格決定日時点
- コメント：○発表日以降、株価が1％下げたところで価格決定となりました。
欲をいえば46万付近で値決めとなって欲しかったのですが、今日は逆に株価が上がってしまいました。ただ、公募価格は25日線を下回る水準となっており、直近のチャートも25日線が支持線となっている事から、何とかなりそうな感じはします。○11月中旬から中期のトレンドが上昇基調へ変わりつつありますが、直近では26週線で跳ね返されている感じでした。このことを踏まえると、期間中の上値メドは47.5万～48万辺りでしょうか？REIT以外のPOは最近成績が良くないだけに、貸借REITであるこの銘柄に頑張って欲しいところですが・・・
実施結果
| 始 値 | 467,500 円 ( + 9,350 円 ) |
|---|---|
| 高 値 | 474,000 円 ( + 15,850 円 ) |
| 安 値 | 466,000 円 ( + 7,850 円 ) |
| 終 値 | 469,000 円 ( + 10,850 円 ) |
| 寄付出来高 | 2,520 株 |
| 寄付出来高/公募数 | 13.68 ％ |
| 1日の出来高 | 6,408 株 |
- コメント：○前日比5,000円安で寄り付いた後は47.4万まで買い戻されるも、すぐに売りに押される形になり、46.6万まで下落。その後は46.6万～46.95万での値動きとなりました。
○期間の終盤は公募価格に近づいている状態でしたが、昨日1日で1.1万円上昇したことが功を奏し、寄り付きでもディスカウント分の利益を確保した形となりました。
直近では25日線が支持線、26週線が抵抗線となっており、チャートが三角持ち合いになりつつあります。下値を切りあげているところを見ると、26週線をブレイクして上に行きそうな感じもしますが・・・明日以降の値動きに注目したいと思います。