- 17年11月14日、ベルパーク(9441)の立会外分売が発表されました。
- 17年11月22日、 分売価格が決定されました。
[ベルパーク]の詳細・分析
分売銘柄データ
| 発表日 | 2017年11月14日 |
|---|---|
| 銘 柄 | ベルパーク |
| 銘柄コード | 9441 |
| 上場先 | JASDAQスタンダード |
| 信用貸借区分 | 貸借 |
| 業種 | 情報・通信 |
| 分売株数 | 82,000 株 |
| 吸収金額(発表日時点) | 2.73 億程度 |
| 申込数量 | 上限 2,000 株 |
| 実施予定日 | 11月24日 |
株価・分売価格など
| 発表日終値 | 3,330 円 |
|---|---|
| 実施前日終値 | 3,225 円 |
| 発表日からの騰落率 | –9.01 ％ |
| 実施2日前 からの騰落率 |
–6.05 ％ |
| 分売価格 | 2,908 円 |
| 割引率 | –4.03 ％ |
信用データ
| 推定空売り数 | 30,700 株 |
|---|---|
| 空売り/分売数 | 37.44 ％ |
| 信用残/月平均出来高 | 3.75 倍 |
| 分売数/月平均出来高 | 205.00 倍 |
出所：日証金、東証発表のデータを元に作成
※推定空売り数は発表日から実施前日までの貸株残を差し引きしているため、実際の空売り数を反映しているとは限りません。ある程度の目安としてお考え下さい。
各種指標など
| 会社予想PER(今期) | 12.56 倍 |
|---|---|
| 実績PBR | 1.15 倍 |
| ROE | 9.1 ％ |
| 予想配当 | 40 円 |
| 配当利回り | 1.20 ％ |
| 配当性向 | 15.1 ％ |
出所：決算短信等のデータを元に作成
コメント
※下記に記載しているコメント・感想などは、私の主観によるものが多く含まれています。
また、特定銘柄への投資を推奨するものではありません。
最終的な投資の決定は、投資家ご自身の判断で行われるようお願いいたします。
発表日時点
- 事業内容：携帯電話の販売代理店専業。運営店舗のうち、ソフトバンクショップが大半を占める。
- 業績：
○17年12月期会社予想(数値は前期比)
売上高：6.3％減 営業利益：1.9％増 経常利益：0.8％増 純利益：3.4％増
3Q決算時点での進捗度は売上高が74％、利益が62～65％程度。
- 指標：同業他社と比較してやや割安か。
- 自己資本比率：54.7％ (経営レバレッジ：1.83 )
- 株主優待：100株以上保有で下記の２つ(12月、6月権利)
・1,000円相当のクオカード
・「結婚相談所ベルブライド」の入会時にかかる初期費用割引券
- 板：買いが1千株程度、売りが2千株程度。
- 一般信用売り取扱：カブドットコム→無し SBI→無し
- 分売実施の目的：留保金課税の対象となる同族会社の認定を外すため。及び、株式の分布状況の改善及び流動性の向上を図るため。
- コメント：○2000年にJASDAQへ上場しています。
ベルパークは特定同族会社となっているようで、開示の通り留保金課税の対象から外れるための分売となるようです。
上位3位までの大株主で77％の株式を保有しているため、分売を経ても市場変更に関わる流通株式比率の要件をクリアするのは難しそうです。○格安スマホ台頭の影響を受けてか、近年の業績は伸び悩んでいます。今期は手数料収入の減少に伴い減収も、経費の合理化などで増益の見込みとなっています。
指標的には同業他社と比べてやや割安という感じですが、ベルパークに限らず業界全体でじり貧の傾向にありそうです。結婚相談所サービスなどの新規事業を立ち上げているので、そちらの成長に期待というところでしょうか。○貸借銘柄で分売数82,000株だといけそうな気がするのですが、月平均出来高は400株となっているのが・・・少ない日は100株しか出来高がない日もあります。
また、板がスカスカのため、ボラティリティがかなり大きい状態です。
現状では流動性に著しく欠けているため、板・出来高・信用売りが増えてこないとリスクが大きそうです。実施前日までにどうなるか様子を見たいと思います。
実施前日時点
- コメント：○発表日以降、株価が9％下げたところで分売実施となります。
今日だけで前日比6％とかなり下げました。その上でディスカウント4％となっており、分売価格はここ半年の安値と同水準になります。（今回は特定同族会社の認定を避けるための分売なので、やや利益度外視の分売価格となった気もしますね。）
また、分売数が少ないわりにはなぜか空売りも結構入っています。すでに今日の時点で逆日歩がMAXだったため、実施日にはかなりの買い戻しが期待できそうです。この状態であれば寄り付きでも一定の利益は期待できると見ています。
なお、今日の出来高は3万株と結構増えてきていますが、買い板が相変わらずスカスカです。ザラ場で反発するかは当日の板次第・・・という感じでしょうか。
実施結果
| 始 値 | 3,100 円 ( + 192 円 ) |
|---|---|
| 高 値 | 3,245 円 ( + 337 円 ) |
| 安 値 | 3,100 円 ( + 192 円 ) |
| 終 値 | 3,200 円 ( + 292 円 ) |
| 寄付出来高 | 34,900 株 |
| 寄付出来高/分売数 | 42.56 ％ |
| 1日の出来高 | 103,700 株 |
- コメント：○前日比70円高で寄り付き、直後に今日の高値を記録。その後、3,140円まで売られた後は徐々に買い戻され、3,200円で大引けとなりました。
○やはり空売りがかなり入っていたようで、高い値での寄り付きとなっています。
分売において寄り付きで売った場合、金額ベースでは今年最高額の利益となりました。