- 18年1月26日、和田興産 (8931)の公募増資・売出(PO)が発表されました。
- 18年2月5日、 公募価格が決定されました。
[和田興産]の詳細・分析
銘柄データ
| 発 表 日 | 2018年1月26日 |
|---|---|
| 銘 柄 | 和田興産 |
| 銘 柄 コ ー ド | 8931 |
| 上 場 先 | JASDAQスタンダード |
| 信 用 貸 借 区 分 | 貸借(2/2より売り禁) |
| 業 種 | 不動産業 |
| 公募・売出株数 | 公募：1,100,000 株 (OA：165,000 株) |
| 吸収金額(発表日時点) | 14.24 億 程度 |
| 価 格 決 定 日 | 2月5日 |
| 受 渡 日 | 2月14日 |
株価・公募価格など
| 発 表 日 終 値 | 1,126 円 |
|---|---|
| 仮 条 件 | – 3.0 ％ ～ – 5.0 ％ |
| 価 格 決 定 日 終 値 | 1,023 円 |
| 公 募 価 格 | 992 円 |
| 割 引 率 | –3.03 ％ |
信用データ
| 推 定 空 売 り 数 | 140,200 株(2/5) → 88,100 株(2/13) |
|---|---|
| 空 売 り / 公 募 数 | 11.08 ％(2/5) → 6.96 ％(2/13) |
| 月平均出来高(発表時) | 41,300 株 |
| 信用残/月平均出来高 | 5.57 倍 |
| 公募数/月平均出来高 | 30.63 倍 |
出所：日証金、東証発表等のデータを元に作成
※推定空売り数は発表日から実施前日までの貸株残を差し引きしているため、実際の空売り数を反映しているとは限りません。ある程度の目安としてお考え下さい。
各種指標など
| 予想PER(会社予想) | 7.98 倍 |
|---|---|
| 実 績 P B R | 0.56 倍 |
| R O E | 7.0 ％ |
| 予 想 配 当 | 28 円 |
| 配 当 利 回 り | 2.82 ％ |
| 配 当 性 向 | 20.0 ％ |
出所：決算短信等のデータを元に作成
コメント
※下記に記載しているコメント・感想などは、私の主観によるものが多く含まれています。
また、特定銘柄への投資を推奨するものではありません。
最終的な投資の決定は、投資家ご自身の判断で行われるようお願いいたします。
発表日時点
- 引受会社：SMBC日興証券
- 事業内容：分譲マンション事業が主力。「ワコーレ」のブランドで阪神地域に展開。戸建て住宅事業や不動産賃貸事業も手がける。
- 業績：
○18年2月期会社予想(数値は前期比)
売上高：10.0％増 営業利益：2.1％減 経常利益：0.3％増 純利益：2.1％増
3Q決算時点での進捗度は売上高が82％、利益が101～112％程度。
- 指標：同業他社と比較して平均並み。
- 自己資本比率：24.8% (経営レバレッジ：4.05)
- 株主優待：なし
- 板：買いが2万8千株程度、売りが3万6千株程度。
- 一般信用売り取扱：カブドットコム→なし SBI→なし
- PO実施の目的：金融機関からの借入金の返済、および分譲用マンション建設等に関連する資金の一部として充当する予定。
- コメント：○今回のPOはマンション建設資金などの調達が主な目的ですが、同時に特定同族会社の該当から外れるための増資でもあるようです。
特定同族会社の認定を外れるためには創業家の株を分売などで売るケースが多いのですが、今回は増資によって創業家の持ち株比率を下げる方法を選んだことになります。
この辺がどう評価されるのかは、週明けの株価を見てみないと分からない感じですね。○指標的には他社と同程度の水準です。ただ、業績の伸びは他社に比べて鈍い感じなので、その辺を考慮するとやや割高な感じなのかもしれません。
○希薄率は12.7％となっており、POの規模はそれほど大きくないです。貸借銘柄なのと不動産セクターが直近で好調という点を考慮すると、好成績も期待できそうな気がします。
ただ、今年に入ってからずっと上昇していたので、一旦調整して欲しいところでしょうか。25日線付近の1,050円辺りまで調整してくれるとベストですが・・・
価格決定日時点
- コメント：○発表日以降、株価が9％下げたところで価格決定となりました。
公募価格は1,000円を切っており、まずまずの水準だとは思うのですが、いかんせん地合いが・・・また、先週末より売り禁となってしまったため、信用売りの増加も期待できなくなりました。
現時点ではそこそこ空売りが入っていますが、発表日の時より分が悪くなった感はあります。公募割れしないよう祈るしか無さそうです。
実施結果
| 始 値 | 918 円 ( – 74 円 ) |
|---|---|
| 高 値 | 922円 ( – 78 円 ) |
| 安 値 | 871 円 ( – 121 円 ) |
| 終 値 | 871 円 ( – 121 円 ) |
| 寄付出来高 | 328,900 株 |
| 寄付出来高/公募数 | 26.00 ％ |
| 1日の出来高 | 726,300 株 |
- コメント：○918円で寄り付いた後は目立った買いもなくだだ下がりの状態に。結局871円の安値引けでした。
値決め後、安定操作があった2日間は値を保っていましたが、その後は崩れて大きく公募割れ・・・始値ベースで-7.46％という、惨憺たる成績になってしまいました。