- 17年10月11日、 星野リゾート・リート投資法人(3287)の公募増資・売出(PO)が発表されました。
- 17年10月24日、 公募価格が決定されました。
[星野リゾート・リート投資法人]の詳細・分析
銘柄データ
| 発 表 日 |
2017年10月11日 |
| 銘 柄 |
星野リゾート・リート投資法人 |
| 銘 柄 コ ー ド |
3287 |
| 上 場 先 |
東証不動産 |
| 信 用 貸 借 区 分 |
信用 |
| 業 種 |
REIT |
| 公募・売出株数 |
公募：38,160 口
(OA：1,908 口) |
| 吸収金額(発表日時点) |
221.98 億 程度 |
| 価 格 決 定 日 |
10月24日 |
| 受 渡 日 |
11月2日 |
株価・公募価格など
| 発 表 日 終 値 |
554,000 円 |
| 価 格 決 定 日 終 値 |
557,000 円 |
| 公 募 価 格 |
531,508 円 |
| 割 引 率 |
–2.50 ％ |
信用データ
| 発 表 日 貸 株 残 |
– 株 |
| 受 渡 日 前 日 貸 株 残 |
– 株 |
| 推 定 空 売 り 数 |
– 株 |
| 空 売 り / 公 募 数 |
– ％ |
| 発表前週信用買い残 |
544 株 |
| 月平均出来高(発表時) |
370 株 |
| 信用残/月平均出来高 |
1.47 倍 |
各種指標など
| N A V 倍 率 |
1.00 倍 |
| N O I 利 回 り |
6.95 ％ |
| L T V |
34.9 ％ |
| 予 想 分 配 金(年 間) |
24,087 円 |
| 分 配 金 利 回 り |
4.53 ％ |
コメント
※下記に記載しているコメント・感想などは、私の主観によるものが多く含まれています。
また、特定銘柄への投資を推奨するものではありません。
最終的な投資の決定は、投資家ご自身の判断で行われるようお願いいたします。
発表日時点
- 引受会社：野村證券、ＳＭＢＣ日興証券
- スポンサー：星野リゾート
- 投資先：星野リゾート系列が運営するホテル・旅館などへ投資。加えて、他社の宿泊施設にも投資先を拡大。
- 格付け： Ａ- (JCR)
- 決算月：4月、10月
- 指標：NAV倍率は中位、NOI利回りは上位、LTVは上位。
- 株主優待：無し
- 板：売り・買いともに500口程度。
- 半年間のチャート：今年に入って、長期的には下落基調となっています。
1月頭では62万円台でしたが、4月には56万円台まで下落。公募増資を経て6月には60万円台近くまで戻しましたが、その後は再び下落基調へ。9月12日に55万円の年初来安値を記録し、現在は55万～56万円付近に位置しています。
- 一般信用売り取扱：カブドットコム→長期売建有り SBI→HYPER空売り無し
- PO実施の目的：国内不動産の取得資金に充当。
- コメント：○前回のPOは今年5月2日に実施されており、およそ半年ぶりのPOとなります。
前回は希薄度5％程度で比較的小規模の公募でしたが、今回は希薄度23％と規模が大きめです。
○指標面では比較的優良な方だと思います。格付けはA-なので、日銀買い入れの対象外なのが残念ですが・・・ただ、業績の見通しは順調で、分配金も期を追うごとに増える見込みとなっています。
○星野リゾートRは非貸借銘柄ですが、前回のPOは受渡日でもプラスの状態でした。ただ、今回はPOの規模が大きく、前回の結果はあまり当てにならないかもしれません。
また、最近のREIT市況は5％以上の高利回り銘柄に買いが集中する傾向となっています。指標の優秀さより利回りの高さが優先される状態なので、その辺もマイナス材料でしょうか。
株価はここ2年での安値圏に位置していますが、下落基調を抜け出せていないだけに、底値の見極めが重要となりそうです。
価格決定日時点
- コメント：○発表日の終値とそれほど変わらない水準で価格決定となりました。
公募価格は10月決算の分配金を控除した金額なので、2.5万程度のディスカウントとなっています。
○直近2年での安値は54.7万です。また、最近のチャートでも55万円で底を打つ傾向が見られます。ただ、前回のPOでは値決めから受渡前日まで2万近く下げている点が気になるところです。公募割れする状態まで下がる事はないと思いたいですが・・・どうなるでしょうか。
実施結果
| 始 値 |
543,000 円 ( + 11,492 円 ) |
| 高 値 |
547,000 円 ( + 15,492 円 ) |
| 安 値 |
535,000 円 ( + 3,492 円 ) |
| 終 値 |
542,000 円 ( + 10,492 円 ) |
| 寄付出来高 |
4,606 株 |
| 寄付出来高/公募数 |
11.50 ％ |
| 1日の出来高 |
12,026 株 |
- コメント：○寄り付き直後に53.5万まで売られましたが、すぐに買い戻されました。その後は始値付近での値動きが続き、そのまま大引けとなりました。
○今日は前日比で3％近く下げてしまいました。それでも寄り付きで2％程度の利益は確保できており、比較的健闘した方なのではないかと思います。
ただ、株価は直近2年の安値を更新した形となっています。中長期でも下落トレンドは続いており、今のところは下値がはっきりしない感じですね・・・