- 18年2月6日、 GLP投資法人 (3281)の公募増資・売出(PO)が発表されました。
- 18年2月14日、 公募価格が決定されました。
[GLP投資法人]の詳細・分析
銘柄データ
| 銘 柄 / 銘 柄 コ ー ド | GLP投資法人 (3281) |
|---|---|
| スポンサー | GLPグループ |
| 投資先 | 関東・関西などの先進的な物流施設へ重点投資。 |
| 上 場 先 | 東証不動産 |
| 信 用 貸 借 区 分 | 貸借 |
| 業 種 | REIT |
POデータ
| 発 表 日 | 2018年2月5日 |
|---|---|
| 公募・売出株数 | 国内公募：262,402 口 海外公募：282,082 口 (OA：19,681 口) |
| 吸収金額(発表日時点) | 国内：352.04億 程度 海外：352.04億 程度 |
| 価 格 決 定 日 | 2月14日 |
| 受 渡 日 | 3月2日 |
| PO実施の目的 | 新規物件取得のための資金に充当予定。 |
| 引受会社(主幹事) | 野村證券(123,324口) みずほ証券(49,857口) ＳＭＢＣ日興証券(47,233口) シティグループ証券(5,249口) |
| 引受会社(幹事) | 三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券(19,681口) 大和証券(14,433口) ＳＢＩ証券(2,625口) |
株価・公募価格など
| 発 表 日 終 値 | 124,800 円 |
|---|---|
| 仮 条 件 | – 2.0 ％ ～ – 4.5 ％ |
| 価 格 決 定 日 終 値 | 114,100 円 |
| 公 募 価 格 | 109,372 円 (予想分配金2,495円を控除) |
| 割 引 率 | –2.00 ％ |
信用データ
| 推 定 空 売 り 数 | 7,670 株(2/14) → 68,051 株(3/1) |
|---|---|
| 空 売 り / 公 募 数 | 2.72 ％(2/14) → 24.12 ％(2/14) |
| 月平均出来高(発表時) | 6,000 株程度 |
| 信用残/月平均出来高 | 0.22 倍 |
| 公募数/月平均出来高 | 45.87 倍 |
| 買い板 | 900 株程度 |
| 売り板 | 2,500 株程度 |
| 一般信用売り取扱 | カブドットコム証券→長期売建あり SBI証券→無し |
出所：日証金、東証発表などのデータを元に作成
※推定空売り数は発表日から実施前日までの貸株残を差し引きしているため、実際の空売り数を反映しているとは限りません。ある程度の目安としてお考え下さい。
各種指標など
| １口あたりNAV | 106,085 円 |
|---|---|
| N A V 倍 率 | 1.03 倍 |
| N O I 利 回 り | 5.34 ％ |
| L T V | 43.5 ％ |
| 決 算 月 | 2月、8月 |
| 格 付 け | AＡ (JCR) |
| 予 想 分 配 金(年 間) | 5,083 円 |
| 分 配 金 利 回 り | 4.65 ％ |
| 他REITとの比較 | NAV倍率：下位 NOI利回り：中位 LTV：中位 分配金利回り：下位 |
出所：決算短信等のデータを元に作成
コメント
※下記に記載しているコメント・感想などは、私の主観によるものが多く含まれています。
また、特定銘柄への投資を推奨するものではありません。
最終的な投資の決定は、投資家ご自身の判断で行われるようお願いいたします。
発表日時点
- 株主優待：無し
- コメント：○GLP投資法人は物流施設特化型のリートです。
前回の公募増資は16年9月に行われており、およそ1年半ぶりのPOとなります。○指標面でパッとした所はありません。ただ、物流系リートの中では資産規模が大きく、格付けもAAを取得済み。高利回りというより、スポンサー力や安定感で勝負するタイプのようです。
○前回は受渡日でも7％程度の利益を出しており、好成績のPOでした。貸借銘柄ですし、今回もいい成績を期待したいところなのですが・・・あいにく地合いが悪くなっており、REIT指数も調整中となっています。この銘柄はおおむねREIT指数に連動するため、指数の下げが止まらないと株価の上昇が難しそうですね。
価格決定まで1週間近くあるので、相場の様子を見ながら申し込みの判断を決めることになりそうです。
価格決定日時点
- コメント：○発表日以降、株価が8.5％下げたところで価格決定となりました。
だいぶ調整が進み、公募価格は去年の年初来安値を下回る水準となっています。NAV倍率も1倍付近まで低下し、利回りも4.65％に上昇しました。割安感も出てきたので、配当落ちを考慮しても公募価格は守れると見ていますが・・・受渡日が来月になるので、地合いの影響を受けるリスクもありますが、見直し買いなどに期待したいです。
実施結果
| 始 値 | 113,000 円 ( + 3,628 円 ) |
|---|---|
| 高 値 | 113,400 円 ( + 4,028 円 ) |
| 安 値 | 111,000 円 ( + 1,628 円 ) |
| 終 値 | 112,800 円 ( + 3,428 円 ) |
| 寄付出来高 | 68,573 株 |
| 寄付出来高/公募数 | 24.31 ％ |
| 1日の出来高 | 140,187 株 |
- コメント：○11.3万で寄り付いた後、11.1万まで売られますが、その後は買い戻されて始値付近まで戻しました。結局、11.28万で引けています。
地合いが悪かったわりには意外と下値を拾うチャートになっていた感じです。ただ、夜になって225先物が下げまくっているので、週明けはどうなるか分からないですが・・・